交银施罗德先锋混合型证券投资基金（更新）招募说明书摘要
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（上接B30版）
办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
法定代表人：王莉
电话：（021）
传真：（021）
联系人：周轶
客户服务电话：
址：
（73）上海每天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼
法定代表人：其实白癜风医院排名p>
电话：（021）
传真：（021）
联系人：潘世友
客户服务电话：
址：
（74）北京钱景财富投资管理有限公司
住所：北京市海淀区丹棱街6幢1号9层
办公地址：北京市海淀区丹棱街6幢1号9层
法定代表人：赵荣春
电话：（010）
传真：（010）
联系人：魏争
客户服务电话：
址：
（75）联讯证券股份有限公司
住所：惠州市江北东江3路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和3、4层
办公地址：惠州市江北东江3路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和3、4层
法定代表人：徐刚
电话：（021）
传真：（021）
联系人：陈思
客户服务电话：95564
址：
（76）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层
法定代表人：陈操
电话：（010）
传真：（010）
联系人：刘宝文
客户服务电话：
址：
（77）北京展恒基金销售股份有限公司
住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层
法定代表人：闫振杰[微博]
电话：（010）
传真：（010）
联系人：翟飞飞
客户服务电话：
址：
（78）一路财富（北京）信息科技有限公司
住所：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702
办公地址：北京西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座22层2208
法定代表人：吴雪秀
电话：（010）
传真：（010）
联系人：苏昊
客户服务电话：
址：
（79）上海大智慧财富管理有限公司
住所：上海市浦东新区杨高南路428号1号楼层
办公地址：上海市浦东新区杨高南路428号1号楼层
法定代表人：申健
电话：（021）
传真：（021）
联系人：付江
客户服务电话：
址：
（80）上海联泰资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址：上海市长宁区金钟路658弄2号楼B座6楼
法定代表人：燕斌
电话：（021）
传真：（021）
联系人：凌秋艳
客户服务电话：
址：
（81）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
住所：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809
办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809
法定代表人：沈伟桦
电话：（010）
传真：（010）
联系人：程刚
客户服务电话：
址：
（82）浙江同花顺基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路1号茂大厦903
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼2楼
法定代表人：凌顺平
电话：（0571）
传真：（0571）
联系人：吴强
客户服务电话：
址：
（83）北京增财基金销售有限公司
住所：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208
办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208
法定代表人：罗细安
电话：（010）
传真：（010）
联系人：李皓
客户服务电话：
址：
场内代销机构是指由中国证监会[微博]核准的具有开放式基金代销资历，并经上海证券交易所[微博]和中国证券登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所[微博]会员，名单详见上海证券交易所站。
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（2）注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人：周明
电话：（010）
传真：（010）
联系人：朱立
（3）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海浦东南路256号华夏银行大厦1405室
办公地址：上海浦东南路256号华夏银行大厦1405室
负责人：廖海
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传真：（021）
联系人：廖海
经办律师：梁丽金、刘佳
（4）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
履行事务合伙人：李丹
联系电话：（021）
传真：（021）
联系人：沈兆杰
经办注册会计师：薛竞、沈兆杰
4、基金的名称
本基金名称：交银施罗德先锋混合型证券投资基金
5、基金的类型
本基金类型：契约型开放式
6、基金的投资目标
本基金主要通过投资于经过严格的品质挑选且具有延续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长进程中的中型及小型企业股票，在适度控制风险的条件下，为基金份额持有人谋求长时间延续的资本增值。
7、基金的投资方向
本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60－95，债券、货币市场工具、权证、资产支持证券和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5-40，其中现金和投资于到期日在一年之内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5。
8、基金的投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化，和上市公司成长潜力的基础上，主要通过优选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优秀、定价相对公道的股票，特别是处于快速成长进程中的中型及小型企业股票进行投资，以谋求逾额收益。
以下三类最具有成长潜能的中型及小型企业是本基金积极关注的对象：
①处于创业期或成长期，未来企业扩大能够带来巨大成长空间的中型及小型企业，尤其是根据当前行业竞争格局进行分析有望成为行业龙头的企业；
②经营管理较为灵活，能敏锐捕捉市场机会应对市场变化的中型及小型企业；
③具有独特的盈利模式和业务特点，经营事迹具有巨大增长潜力的中型及小型企业。
为此，本基金建立了一套上市公司成长性评价指标体系，该评价体系以上市公司未来两年的预期成长性为核心，通过定量与定性相结合的评价方法，自下而上选择具有持续增长潜力的企业，特别是处于快速成长进程中的中型及小型企业股票买入并延续持有，获得这些企业快速成长带来的资本增值。
（1）资产配置
本基金采取“自上而下”的多因素分析决策支持系统，结合定性分析和定量分析，构成对不同市场的预测和判断，肯定基金资产在股票、债券及货币市场工具等种别资产间的分配比例，并随着各类证券风险收益特点的相对变化，动态调剂股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率。
（2）股票选择
本基金采取自下而上的方式挑选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优秀、定价相对公道的股票，特别是处于快速成长进程中的中型及小型企业股票为主要投资对象。上述中型及小型企业股票既包括在中小板上市的股票，也包括在主板上市、按总市值从小到大排序并相加得到的累计总市值到达主板总市值4分之3的中小市值股票。若往后推出创业板，则在创业板上市的股票也将自动纳入选择范围。具体分以下三个层次进行股票挑选：
1、品质挑选
挑选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司，构建备选股票池，主要挑选指标包括：盈利能力指标（如P/E、P/CashFlow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）、经营效力指标（如ROE、ROA、Returnonoperatingassets等）和财务状况指标（如D/A、活动比率等）。
另外，为了控制中型及小型企业投资的个股风险，对以下股票进行剔除：
①*ST和ST公司股票；
②财务资料可信度较低或财务资料有重大瑕疵的公司股票；
③有关媒体报道有重大虚假陈说和重大利益输送和其他重大违规、违法的公司股票；
④根据涨跌幅、振幅及换手率的偏离值等指标，交易异常波动的股票。
2、成长性评估
对公司成长性的评估分为两个部份：收入和利润增长率预测，和成长性综合评价。
考虑到公司未来盈利的增长是股价上涨的主要驱动因素，本基金首先对公司未来两年预期主营业务收入增长率和息税前利润进行预测，对预测增长率在备选股票池中排名后30的股票进行剔除。然后根据交银施罗德企业成长性评价体系，对公司的成长性进行综合评分并排序，挑选出其中最具成长潜力而且成长质量优秀居前的股票构建股票组合。
交银施罗德企业成长性评价体系从宏观环境、行业前景、公司质量和成长性质量四个方面对企业的成长性进行评价，采取定性分析结合定量分析的方法对企业的成长性进行综合评分。
1）宏观环境分析
通过分析经济周期所处的阶段、包括宏观政策和产业政策在内的政策环境等因素，判断是不是存在有利于公司快速成长的宏观环境因素。
2）行业前景评价
通过分析公司所处行业的市场需求空间（收入增长率）、行业生命周期、行业竞争环境和成长驱动因素等，对公司所处行业的景气程度进行评价。例如，从市场需求空间看，对市场需求空间大，距离市场饱和程度较远，消费需求持续增长的行业而言，行业景气指数较高；从行业生命周期看，重点关注处于发展期，或成熟期前期，或正从衰退中复苏的行业；对成长驱动因素的考察，主要是考虑到行业成长对不同企业的推动力是不一样的，因此需要考察行业成长是不是对公司的收入和盈利有明显的推动力。
3）公司质量评价
公司质量评价主要是考察影响未来成长性的企业本身的各项因素，包括企业的范围和产能、产品或技术创新能力、公司治理、管理层评价、核心竞争力等。例如，对创新能力强，高技术含量产品所占收入的比例不断提高的企业，或具有难以为竞争对手模仿的竞争优势，如在资源、技术、人材、资金、经营许可证、销售络等方面优势的企业，公司质量评价较高。通过对以上因素的综合评价可以终究得到对公司未来成长潜质的评价。
4）成长质量评价
最后，公司成长质量的优秀，要落实到股东价值创造上。本基金在一般的盈利及盈利增长指标以外，还加入了控制企业盈利增长质量的指标，如ROIC–WACC、EVA等，来挑选具有优良成长特点的上市公司。只有EVA不断增长或改良的成长，才是我们所要投资的成长。
另外，如果通过专业研究取得信息优势，了解到公司有潜伏产生重组、吞并收购的可能或机会，并且重组或并购后将对企业的盈利能力有明显改良，也会提高对该公司未来成长性的评价。
3、多化价值评估
对上述核心股票池中的重点上市公司进行内在价值的评估和成长性跟踪研究，在明确的价值评估基础上选择定价相对公道且成长性可持续的投资标的。
（3）债券投资
在债券投资方面，本基金可投资于国债、央行[微博]票据、金融债、企业债和可转换债券等债券品种。本基金的债券投资采取主动的投资管理方式，取得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
在全球经济的框架下，本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断，应用数量化工具，对未来市场利率趋势及市场信誉环境变化作出预测，并综合斟酌利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，构造债券组合。在具体操作中，本基金应用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换券等多种策略，获得债券市场的长时间稳定收益。
（4）权证投资策略
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其公道估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分斟酌权证资产的收益性、流动性及风险性特点，通过资产配置、品种与类属选择，寻求基金资产稳定的当期收益。
（5）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合应用久期管理、收益率曲线、个券选择和掌控市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信誉研究和流动性管理，选择风险调剂后的收益高的品种进行投资，以期取得长时间稳定收益。
（6）其他衍生工具投资策略
本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向，一旦有新的产品推出市场，将在届时相应法律法规的框架内，制定符合本基金投资目标的投资策略，同时结合对衍生工具的研究，在充分斟酌衍生产品风险和收益特点的条件下，谨慎进行投资。本基金将依照相干法律法规通过利用股票指数期货及其他金融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获得逾额收益。本基金投资于股票指数期货主要用于避险交易及套利交易。
9、基金的事迹比较标准
本基金的整体事迹比较基准采取：
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